Points à surveiller pour investir FIP

Investir dans un Fonds Investissement de Proximité (FIP) n'est pas sans risque. Les FIP sont une sous catégorie des FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. En souscrivant à un FIP, il faut être prêt à accepter une perte en capital plus ou moins importante. Ce type de placement nécessite donc une approche réfléchie et doit répondre à un besoin que l'investisseur aura pris soin de mesurer.

1. FIP : les contraintes à respecter
2. FIP ou FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) ?
3. Avertissement de L'AMF (Autorité des Marchés Financiers) sur les FIP
4. Les conseils de « defiscalisation-fcpi.fr »
   a. Les FIP : pour qui ?

I) FIP : les contraintes à respecter

Les avantages fiscaux acquis lors d'un investissement dans un Fonds d'Investissement de Proximité (FIP), ne sont définitivement acquis, que lorsque les parts de FIP ont été conservé pendant 5 ans minimum, à partir de la date de souscription. Première contrainte donc, la somme placée dans le FIP ne sera pas disponible pendant 5 ans. Il ne faut pas avoir besoin du capital au cours des 5 premières années.

Dans le cas ou une sortie anticipée avant 5 ans serait indispensable, les avantages fiscaux du FIP seraient alors perdus. Autrement dit, la réduction d'impôt de 25% octroyée lors de la souscription devra être remboursée. De plus, en cas de plus-value lors de la cession des parts de FIP (avant 5 ans), celles-ci se verraient aussi imposées sauf dans les trois cas suivants :

• Décès du souscripteur ou de son conjoint.
• Invalidité de 2ème ou 3ème catégorie du souscripteur ou de son conjoint.
• Et licenciement du souscripteur ou de son conjoint.

II) FIP ou FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) ?

Les fonds d'investissement de proximité (FIP) ont été crées en 2007. Leur existence est récente, il est donc difficile à ce jour d'avoir un recul suffisant pour estimer le véritable risque que représente un investissement dans un FIP. Les exemples actuels ne seraient pas significatifs du potentiel d'un FIP. Toujours est-il que dans la structure même du FIP, et comparé à celle d'un FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation), les FIP devraient être moins risqués que les FCPI, et cela pour deux raisons principales :

• Les entreprises dans lesquelles les FIP sont investit, sont arrivé à un stade de développement de leur structure et de leur activité plus aboutit que celui des entreprises qualifiées pour intégrer un FCPI.
• les FCPI ont de plus l'obligation d'investir dans des entreprises innovantes répondant à des critères stricts, contrainte que n'a pas un FIP. De ce fait, le panel d'entreprises éligibles dans un FIP est beaucoup plus large que pour un FCPI. Les secteurs d'investissement ainsi que les types d'entreprises étant beaucoup plus variés, Les risques d'investissement s'en trouvent généralement diminués.
• Toutefois, et c'est le revers de la médaille, un FCPI aura des performances généralement plus élevées. Le potentiel des entreprises intégrant un FCPI étant par définition plus important par leur caractère novateur et leur fort effet de levier.

Il faudra donc choisir entre FIP et FCPI avec une prise de risque plus élevée dans un FCPI mais un potentiel de plus-value vraisemblablement plus important à long terme. En gardant bien à l'esprit que les deux types de Fonds, FIP et FCPI, sont risqués et que la perte en capital est illimité…inversement les gains aussi !

Avec ce type d'investissement, la diversification de votre patrimoine reste la seule parade à d'éventuelles déconvenues.

III) Avertissement de L'AMF (Autorité des Marchés Financiers) sur les FIP

Conscient des risques que présentent les FIP pour l'investisseur, l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) à pris soin de prévenir l'investisseur des risques qu'il encoure : Source AMF

L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) attire l'attention des souscripteurs sur le fait que la délivrance de son agrément ne signifie pas que le produit présenté est éligible aux différents dispositifs fiscaux. L'éligibilité à ces dispositifs dépendra notamment du respect de certaines règles d'investissement au cours de la vie de ce produit, de la durée de détention ainsi que de la situation individuelle de chaque souscripteur.

Lorsque vous investissez dans un FIP (Fonds d'Investissement de Proximité), vous devez tenir compte des éléments et des risques suivants :

• Le Fonds va investir au moins 60 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère régional, dont au moins 10 % dans de jeunes entreprises (créées depuis moins de 5 ans). Les 40 % restants seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple dans des supports liés au secteur immobilier, dans l'alternatif (via des OPCVM de fonds alternatifs), des actions ou des fonds (ceci étant défini dans le Règlement et la Notice du FIP)
• Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 10 % et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de 2 exercices et vous devrez conserver vos parts pendant au moins 5 ans. Cependant la durée optimale du placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait de l'investissement du Fonds dans des sociétés régionales, souvent de petite taille, dont le délai de maturation est en général important
• Votre argent va donc être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. La valeur de vos parts sera déterminée par la Société de Gestion selon la méthodologie décrite dans le Règlement du fonds, sous le contrôle du Commissaire aux Comptes du Fonds. Le calcul de cette valeur est délicat.
• Le rachat de vos parts peut dépendre de la capacité du Fonds à céder rapidement ses actifs, elle peut donc ne pas être immédiate ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative précédant votre demande de rachat. En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

IV) Les conseils de « defiscalisation-fcpi.fr »

Les FIP sont une sous catégorie des FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. La clientèle visée par ce type d'investissement est une clientèle avertit et doit être consciente des enjeux de ce type d'investissement.

Pour que votre investissement se déroule dans les meilleures conditions, il convient de garder à l'esprit quelques règles de bases. « defiscalisation-fcpi.com » vous conseille :

• Investir sur un FIP, est un investissement de long terme. La durée minimale de détention est de 5 ans pour pouvoir bénéficier au maximum des avantages fiscaux. Mais dans la pratique, la durée de détention doit être égale à la durée de gestion prévue par le fonds. Elle est en général comprise entre 6 et 10 ans. De ce fait, soyez sur de ne pas avoir besoin des fonds avant ce délai, car le marché de revente reste incertain
• En optant pour ce type de support, il est primordial d'être prêt à accepter une perte en capital. Les garanties en termes de défiscalisation sont présentes, mais la garantie de capital n'existe pas …
• En conséquence, un FIP doit être avant tout considéré comme un produit de diversification du patrimoine. Même si il n'y a pas de contraintes spécifiques, ce type d'investissement ne doit pas dépasser 10% de votre patrimoine mobilier. Bien sur, chacun reste libre d'adapter son montant d'investissement à ses désirs et objectifs personnels.
• Enfin toujours prendre connaissances en intégralité des conditions générales du FIP, de la composition et des notices d'informations de celui-ci.

a. Les FIP pour qui ?

Au final à qui s'adressent les FIP ? A un large panel d'investisseurs particuliers désireux de réduire leur imposition. Ainsi tout contribuable souhaitant défiscaliser tout ou partie de ses revenus pourra s'orienter facilement vers une défiscalisation FIP. Il faudra simplement en amont faire le bon calcul fiscal, car si la réduction d'impôt obtenue est supérieure à l'impôt exigible, l'excédent non imputé sur l'impôt n'est pas remboursé. Il n'est pas non plus reportable sur l'impôt dû au titre des années suivantes.

Le plus important sera donc d'estimer au plus juste le montant de son futur impôt afin d'acquérir le nombre de FIP optimal.

L'investissement sur un FIP peut se faire entre 1000 et 2000 euros soit des réductions d'impôt de 250 à 500 euros, ce qui permet d'accéder très facilement à ce type de défiscalisation.

Une étude personnalisée sera de toute façon de mise, pour évaluer au mieux l'investissement à effectuer et intégrer celui-ci dans une gestion global de votre patrimoine.